风险提示 | 美国家居巨头申请破产，数十家中国企业受损

一、基本情况

        2022年，海外市场普遍性高通胀、利率上升、投资下降及俄乌冲突等因素，对全球经济增长构成叠加影响，中国出口信用保险公司福建分公司（以下简称中国信保福建分公司）当年收到的买方破产案件数量较2021年增长1.6倍，报损金额近300万美元，同比增长11倍，其中以欧洲买方居多。2023年伊始，买方破产风险继续飙升，截至目前，破产案件数量及金额已远超2022年全年，并且美国买方破产风险开始升高。

        近日，中国信保福建分公司陆续收到多家出口企业通报美国家居巨头NIELSEN BAINGRIDGE LLC及其13家关联公司（以下简称NBG集团）违约风险，报损金额近500万美元。经中国信保海外渠道初步调查，NBG集团已于2023年2月8日申请美国破产法第11章破产程序。当前该集团已开通破产债权登记通道（https://cases.omniagentsolutions.com/claim?clientid=3652），破产债权登记截止时间为2023年3月8日。

        根据NBG集团破产通告，NBG集团资产不足5亿美元，但负债已达5亿美元以上，预计债权人数量在5000家以上。通告还列出前30大债权人，涉及的中国企业多达23家，债务金额合计超5000万美元，其中福建省内出口企业6家，债务金额合计超1000万美元，约占1/4，可能对相关行业造成较大影响。

二、破产背景分析

        作为家居巨头，进入破产重组程序看似意料之外，实则恰恰体现了美国当前宏观经济形势。根据中国信保《2022年12月宏观发展环境简析》，2022年12月，美国ISM制造PMI环比回落0.6 个百分点至48.4%，为连续第2个月低于荣枯分界线；非制造业PMI环比大幅回落6.9个百分点至49.6%，处在衰退区间，创2020 年5月份以来新低。

        另外，2022年俄乌冲突引发全球能源危机，能源价格大幅上涨，进一步推高美国国内通货膨胀。为缓和通货膨胀压力，美联储2022年多次大幅加息，从而直接导致住房市场等经济部门显示出衰退迹象。根据中国信保《国别风险预警分析（第8期）》，美国商务部2023年1月26日公布的数据显示住宅类固定资产投资暴跌26.7%，为连续第7个季度下降。住房市场衰退给家居市场带来直接冲击，消费者支出疲软。据了解，受运费上涨及大型家居卖场价格战等因素叠加影响，自2022年9月起已有多家美国知名家居制造商及零售商接连申请破产重组。

三、相关风险建议

        针对本次NBG集团破产事件，中国信保福建分公司风险建议如下：

        1、建议相关出口企业尽快进行债权登记，避免错过登记截止时间（见上文），争取减损可能；已投保出口信用保险的企业应按照保单约定及时报损，并提交相关报损材料。

        2、目前中国信保的海外渠道已成功获得该集团非担保债权人委员会席位，投保企业可尽快委托海外渠道登记债权及追偿减损，另外，美国破产法11章许可买方在破产管理委员会监督下进行正常经营活动，不排除买方向部分供应商提出以新合作为契机带动旧债偿还的可能性，但双方签署的协议不得违反美国破产法相关约定，为确保相关协议受法律保护，也建议企业委托美国专业破产律师参与签署。已投保企业可依托中国信保海外渠道优势充分争取合法利益。

        3、经咨询海外渠道，对于已出口货物，可参考以下原则分类处理减损。依据美国破产法11章503条B9款之规定，买方破产前20天内收取的货物，将优先安排支付；买方破产时尚未收取的货物，出口企业可继续控单，并通过与破产管理委员会协商确定新付款方式；对于贴牌货物，可向破产管理委员会申请转卖许可后转卖新买方。

        当前，全球通胀虽然开始降温，但仍处于历史高位。而为遏制高通胀而采取的激进货币政策收紧、金融状况恶化、信心下降以及普遍的能源短缺导致全球经济增长预期被大幅下调，各国（包括欧美等发达国家）经济发展前景仍存在较大不确定性。出口企业不宜盲目信赖“老买方”、“大买方”，充分利用好出口信用保险这一政策性金融工具，提前做好风险管理仍是重中之重。

来源：中国信保福建分公司